Холодная осень

Больше всего украинских банкиров тревожит осенняя девальвация гривни. Ослабление национальной валюты ставит под угрозу наметившуюся этим летом стабилизацию финансовой системы, — вычисляет предправления Эрсте Банка Йозеф Сикела.
Призрак девальвации
В мае–июле оттекание средств населения из банков наконец закончился. В это время наблюдался кроме того приток денег физлиц на депозиты: банковские квитанции пополнились на 7,5 миллиардов гривен. Юрлица, но, продолжили снимать средства со квитанций (-3,1 миллиардов гривен за три месяца) из-за длящегося кризиса в украинской индустрии.
Вместе с упрочнением дензнака США на отечественном рынке может опять начаться оттекание денег из финансовой системы: население будет снимать со квитанций нацвалюту и преобразовать ее в дорожающие доллары США. Но банкиры уверены в том, что повторения паники, как в осеннюю пору 2008-го, в текущем году уже не будет (тогда народ опасался, что денежная совокупность страны лопнет и вернуть деньги не удастся, а потому опустошал банковские квитанции).

Те, кто желал снять деньги с депозитов, в далеком прошлом сделали это, а вкладчиками, снова положившими средства в банки летом этого года, являются инвесторы, готовые рискнуть для большого дохода (проценты по депозитам в некоторых финучреждениях достигают 25% годовых).Холодная осень Исходя из этого кроме того при девальвации гривни оттекание средств из банков в 2009-м ожидается меньшим если сравнивать с прошлогодним: на уровне 15–20 миллиардов гривен против 30 миллиардов гривен лишь с гривневых депозитов в октябре–декабре 2008-го.
Банкиры предполагают, что данной в осеннюю пору население не начнёт хранить деньги в кубышках, а отнесет их обратно в финучреждения. Сейчас количество инвалютных депозитов физлиц растет стремительнее гривневых, — констатирует предправления ОТП Банка Дмитрий Зинков. Согласно данным НБУ, в июне–июле вклады украинцев в долларах и евро каждый месяц возрастали на 3,4–3,9%, тогда как гривневые депозиты в июне выросли на 2%, а в июле кроме того уменьшились на 1,5%.

Но, возврат инвалютных средств вряд ли положительно скажется на банковской совокупности. Банкам необходимы гривневые ресурсы, а не долларовые, поскольку по окончании ограничения валютного кредитования финорганизации смогут выдавать ссуды по большей части в нацвалюте, — растолковывает член правления Индэкс-банка Алексей Волчков.
Девальвация может очень плохо воздействовать и на выплаты банков по их внешним долгам. По оценкам аналитиков, в II полугодии финучреждениям нужно выплатить $3–4 млрд по зарубежным кредитам (всего банки должны были за текущий год погасить $17 млрд, но львиная часть ссуд была реструктуризирована). В частности, в сентябре Укрэксимбанк обязан погасить еврооблигации на сумму $250 млн, в ноябре банк Форум — на $100 млн.

Банки-должники в далеком прошлом запаслись нужным числом валюты для погашения собственных внешних долгов, исходя из этого громадных проблем с возвратом инвалютных кредитов у них не появится, — вычисляет аналитик ИК Phoenix Capital Андрей Нестерук.
При ослаблении нацвалюты уровень качества кредитных сумок банков ухудшится. Часть валютных займов в общем кредитном портфеле финструктур образовывает 53% (на 01.08.2009), к тому же, по словам банкиров, львиная часть этих ссуд выдана заемщикам, не имеющим доходов в долларах и евро. Это указывает, что очередная девальвация без шуток ударит по таким должникам, причем кроме того по тем, кто ранее реструктуризировал ссуду.

При девальвации гривни до 8,7 UAH/USD и выше большая часть заемщиков не смогут платить по валютным кредитам, — предполагает аналитик ИК Dragon Capital Виталий Ваврищук. Помимо этого, валютные аукционы для физлиц-должников, намерено организуемые Национальным банком, в этом случае не окажут помощь: регулятор проводит их по официальному курсу, что при девальвации гривни кроме этого неминуемо вырастет.
По оценкам аналитиков, уровень проблемных кредитов в банковской совокупности образовывает приблизительно 15%. По статистике НБУ — 10,4% (столько к июлю этого года финучреждения зарезервировали под обесценивание кредитных сумок). К Январю вместе с снижением курса гривни уровень проблемной задолженности в банках может достигнуть 20–25%, — прогнозирует Андрей Нестерук.
Девальвация очень плохо повлияет не только на свойство заемщиков платить по ссудам, но и на платежеспособность самих банков. В соответствии с требованию НБУ, финучреждения должны вырабатывать резервы под валютные кредиты в гривне. Исходя из этого вместе с обесцениванием нацвалюты банкам придется машинально изъять гривню из оборота и нарастить резервы, — заявляет Йозеф Сикела.

По словам предправления Райффайзен Банка Аваль Владимира Лавренчука, на уровень качества банковского кредитного портфеля очень плохо воздействует и отсутствие в Украине действенных механизмов защиты прав кредиторов. Сейчас нередки случаи, в то время, когда корпоративные заемщики сознательно идут на невыплату собственных обязательств, сохраняя надежду на то, что финорганизации забудут обиду им долги, — говорит банкир.
Оттекание депозитов благодаря девальвации, рост невозвратов по кредитам, утраты на курсовой отличии увеличат убытки финансовой системы. За семь месяцев 2009-го утраты банков составили 18,4 миллиардов гривен, причем их затраты увеличились за данный период практически вдвое если сравнивать с теми-же месяцами в прошедшем году, в то время как доходы — всего на 40%. К концу 2009-го, по оценкам аналитиков, убытки банков смогут достигнуть 25–35 миллиардов гривен.
Самые проблемные
Многие финучреждения, в которых введены временные администрации, пока не смогут отыскать инвесторов, готовых влить в их капитал финансовые средства и вывести банки из кризисного состояния (к таким финучреждениям, например, относятся Укрпромбанк и Надра Банк). Банкротство финструктур подорвет денежную совокупность.

Принципиально важно, дабы государство, ликвидируя банки, полностью выплатило их обязательства перед кредиторами и вкладчиками, — думает начотдела корпоративного кредитования ИНГ Банка Украина Алексей Мостовой. В случае если этого не случится, население поддастся панике, начнется оттекание средств. А вдруг в III—IV кварталах будут введены временные администрации еще в нескольких больших учреждениях, в денежной совокупности страны вероятен коллапс: счета действующих банков будут заморожены в новых проблемных финструктурах.
Согласно точки зрения аналитиков, до Января этого года НБУ продолжит вводить временные администрации в банки, но это будут небольшие финучреждения, мало воздействующие на рынок. В тех больших банках, каковые были возможно проблемными, уже трудятся временные администрации. Сейчас среди наибольших и больших банков нет претендентов на введение временных администраторов, эти структуры справляются с текущими проблемами самостоятельно, — вычисляет Виталий Ваврищук.
Чужие деньги
Если бы не недостаток средств в украинской денежной совокупности, банки совладали бы с снижением курса гривни и ростом проблемной задолженности. Сегодняшний экономический кризис позван недостатком денег в банках — это основная неприятность, которую они будут решать в ближайший год, — говорит Алексей Волчков. Кризис в украинской денежной совокупности начался задолго до оттока средств из Проминвестбанка (октябрь-2008).

Еще прошедшей весной в банках наблюдался недостаток ликвидности. Зарубежное финансирование отечественной финансовой системы, на которое приходилось 50–60% пассивов банков, иссякло из-за глобального экономического кризиса. Кроме этого замедлился приток компаний и средств населения в банки.

НБУ сейчас фактически не рефинансировал финансовую систему.
В прошедшем сезоне внешнее финансирование банков не возобновилось. Финструктуры только рефинансируют или реструктуризируют ветхие кредиты, новые ссуды приобретают единицы по программе ЕБРР. Ставки по межбанковским кредитам сейчас значительно ниже прошлогодних (в апреле–мае 2008-го они зашкаливали за 50% годовых, сейчас составляют 2,5–4%), но привлечь гривню на межбанке возможно максимум на один месяц, да да и то кредитуют немногие.

В последнее полугодие недостаток денег в банковской совокупности частично был восполнен вливаниями акционерного капитала. Это поспособствовало стабилизации финансовой системы. Сейчас финучреждения, к примеру, не испытывают неприятностей с перечислением средств, как в начале этого года, платежи не зависают, — признает Алексей Волчков.

Уровень ликвидности в банках кроме этого пара вырос по окончании трансформации регулятором принципа расчета открытой валютной позиции (распоряжения НБУ № 107 и № 109). В соответствии с новыми требованиями финучреждения были вынуждены реализовать Национальному банку более $1,5 млрд. Но все это одномоментные меры, их хорошее воздействие продлится максимум полгода, — резюмирует Алексей Волчков.

Другими словами до конца 2009-го банки, имеющие избыточную ликвидность, раздадут кредиты заемщикам (по большей части банкиры сейчас предпочитают кредитовать средний бизнес и малый) и опять окажутся без денег.
Заменить зарубежные кредиты возможно имели возможность бы депозиты физлиц. В случае если в банки возвратятся хотя бы изъятые населением деньги, банкиры обещают возобновить кредитование. Но их притоку в финучреждения данной в осеннюю пору помешает девальвация гривни.

Вклады юрлиц возвратятся в финансовую систему лишь с началом экономического подьема, потому, что в кризисное время компании направляют всю собственную выручку на операционные затраты (включая погашение банковских долгов) и фактически не инвестируют.
В случае если же банки не начнут деятельно кредитовать экономику в ближайшие полгода, убытки денежной совокупности продолжат возрастать, потому, что процентные доходы от выданных до кризиса ссуд (на них приходится 85% нынешней выручки банков) иссякнут. И тогда уже в 2010-м отечественные банки вынуждены будут противостоять еще более замечательной волне кризиса, нежели осенью-зимой 2009-го.

Удивительные статьи:

Похожие статьи, которые вам понравятся:

Вы можете следить за комментариями с помощью RSS 2.0 ленты. Комментарии и трекбеки закрыты.

Comments are closed.